二季报发完了，

梳理下基金规模变化，

价值派和量化派是大赢家。

价值派基金经理中，

杨鑫鑫、徐彦的管理规模都增加了70%多。

具体来说，

杨鑫鑫管理的2只基金，二季度份额都爆发式增长，工银创新动力还差点翻倍。

徐彦管的，规模较大的几只基金，份额也大幅增长，代表基金大成竞争优势，份额增加了264%。

所以看总规模的话，

徐彦的管理规模，从73.62亿元增加到了126.14亿元，增长了71.34%。

杨鑫鑫的管理规模，从48.05亿元增加到了84.48亿元，增长了75.82%。

几位量化基金经理，

马芳，管理规模从114.56亿元增加到了143.7亿元。

孙蒙，管理规模从91.01亿元增加到了125.43亿元，算上7月份新发基金的话，管理规模达到了140.43亿元。

盛丰衍，管理规模从88.11亿元增加到了114.98亿元，即使把4月份新发基金去掉，管理规模也增加到了102亿元。

其他规模大幅增加的基金经理还有这些：

里面有不少是近期大火的基金经理，也说过，不重复了，重点说说几个生面孔。

（1）冯聘、严凯、耿嘉洲，都是重仓TMT，二季度基金涨了百分之十几，基金份额增长了4倍多。

（2）罗雯是一位量化基金经理，她管的浦银安盛量化多策略C一下子被申购了18.17亿份，规模增加了20多个亿。

不过奇怪的是A份额变化不大，还被净赎回了0.37亿份。

看业绩的话，二季度浦银安盛量化多策略跌了0.92%，同类40%左右。

另一只被大幅申购的量化基金是胡崇海管的“国泰君安量化选股”，A份额、C份额都增加了3亿多份。

业绩方面，二季度，国泰君安量化选股跌了0.78%，同类前1/4。

短期业绩不是特别亮眼，但规模大幅增加，不知道是不是哪家机构出手了，等半年报揭晓答案

（3）业绩中等，规模暴增的还有蒋科。

他管的广发趋势动力，二季度跌了1.94%，同类50%附近，但A份额净申购了7.94亿份，新发的C份额也获得了1.9亿份的认购。

不过，这不是一只量化基金，而是一只主动基金。

最开始是苗宇管理，重仓消费、医药，2019年底重仓银行。

2020年4月，蒋科参与管理后，基金风格从“集中”转向“分散”。

行业分散，第一大重仓行业仓位平均在15%左右。

个股也分散，十大重仓股集中度平均在35%左右。

所以，蒋科的风格很好确定：行业分散+个股分散。

投资理念上，

“股息打法”太过保守，A股持续稳定分红的公司比较稀缺，而且年化股息率也低于主动权益基金的回报率。

“估值打法”又有很大的不确定性，很难通过预判估值变化来获取超额收益。

和它们相比，“盈利打法”确定性会高一些，收益也更高。所以，他是基于产业趋势做投资，看行业景气度，偏好成长股。

比如，2021年，他把握住了电子、化工的机会，并在2022年逐步减仓，去年4季度加仓计算机，也把握住了这波TMT的机会。

“分散+成长+景气度轮动”，这种方法做得好的基金经理收益、回撤都不会很差。

蒋科应该是其中之一，

在他任内，广发趋势动力涨了65.86%，年化16.97%，同类前8%。

最大回撤是28.19%，也能跑赢沪深300指数10个点左右。

（4）刘莉莉

刘莉莉也终于爆发，

她管的富国研究精选C，二季度被申购了3亿份，规模直接从7000多万干到了7个多亿。

业绩上，

一季度，富国研究精选涨了13.01%，二季度涨了3.59%，看今年以来收益的话，涨了18.37%，同类前2%，是富国今年收益最高的主动基金。

投资方法上，

刘莉莉是消费研究员出身，长期重仓食品饮料、医药、商贸零售等大消费行业。

但和消费基金经理坚守消费行业不同，刘莉莉会主动往其他方向拓展，用她的话来说就是“在格局稳定或向上的行业中选择优秀的龙头公司，同时以周期的视角出发寻找周期底部共振向上的投资机会，进行左侧和逆向布局”，她对自己的定位是全市场选股。

今年的高收益也和她这个定位有关，选中了农产品、重庆百货、海信视像、银泰黄金、中国海洋石油、格力电器等多只大涨的股票。

二季报中，她的观点是：

1）国内经济温和复苏的趋势和方向没有变化，随着经济逐步复苏，市场可能从结构性行情转向全面行情。

2）基于此判断，二季度均衡配置了周期、消费、医药股等行业。

（5）吴培文

吴培文是一位突然爆发的老将，

首先，任职时间长，2015年9月就开始管基金了。

其次，二季度业绩没那么亮眼，代表基金“汇丰晋信价值先锋”二季度跌了2.32%，同类40%附近。

但规模突然爆发，二季度，汇丰晋信价值先锋被净申购了7.25亿份，规模从10.27亿元增加到了24.41亿元。

投资方法上，

吴培文是市场上少有的“用多策略管基金”的基金经理。

他同时用三种策略：优质企业策略、成长策略、低估值策略，管理汇丰晋信低碳先锋，覆盖了高ROE、GARP、低估值等多个领域的股票。

所以看行业分布的话，这只基金持仓也很分散。

长期业绩上，

2019年5月18日，吴培文管理以来，基金涨了105.77%，同类前9%。

（6）张靖

张靖管的几只基金也都得到了大规模申购，

景顺长城策略精选，基金份额从6.9亿份增加到了11.1亿份，景顺长城中小创、景顺长城中小盘，份额则翻番还多。

业绩上，

二季度，景顺长城策略精选涨了4.79%，同类前5%。

投资方法上，

张靖说他是“拐点型”选手，在经营向上的拐点出现时介入，在向下拐点出现前及时退出。

所以看持仓的话，虽然大部分时间张靖持仓都比较分散，但有时会突然重仓某个行业。比如2017年重仓电子、2021年重仓化工。2022年后，张靖又逐步加仓医药、家电。

长期业绩上，

2014年10月25日张靖管理以来，景顺长城策略精选涨了276.94%，同类前7%。

最后说下感受，

冯聘、严凯、耿嘉洲规模大爆发好理解，重仓TMT，踩对了风口，市场上有不少资金追逐短期收益。

但蒋科、吴培文、张靖的规模爆发就有点意外了，

他们二季度的业绩都不是很出圈，但也吸引了很多资金申购，难不成对基金经理的挖掘已经卷成这样了

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。